Σύμφωνα με ρεπορτάζ του Bloomberg οι τρεις μεγάλοι κατασκευαστές μνήμης — Samsung Electronics Co Ltd, SK Hynix Inc και Micron Technology Inc — έχουν στραφεί μαζικά προς την παραγωγή HBM για να καλύψουν τις ανάγκες των επιταχυντών τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia Corp και της Advanced Micro Devices Inc.

Το πρόβλημα είναι πως κάθε νέα γενιά AI chip απαιτεί πολλαπλάσια μνήμη. Ο τελευταίος επιταχυντής Blackwell της Nvidia συνοδεύεται από 192GB RAM — ποσότητα πολλαπλάσια ενός ισχυρού PC. Ένα ολοκληρωμένο σύστημα NVL72 καταναλώνει μνήμη ικανή να καλύψει εκατοντάδες υπολογιστές ή χιλιάδες smartphones.

Το αποτέλεσμα; Η SK Hynix Inc έχει ήδη προπωλήσει όλη την παραγωγή HBM για το 2026, ενώ και η Micron Technology Inc εμφανίζεται πλήρως «κλεισμένη» για το έτος.


Τιμές σε τροχιά εκτόξευσης

Οι αυξήσεις θυμίζουν περιόδους υπερθέρμανσης αγοράς. Η τιμή συμβολαίων DRAM αυξήθηκε έως και 75% σε έναν μήνα, ενώ αναλυτές προβλέπουν άνοδο 90–95% στο πρώτο τρίμηνο του 2026.

Σύμφωνα με υπολογισμούς του Bloomberg η μνήμη από κόστος 10% σε ένα low-end smartphone μπορεί να φτάσει ακόμη και το 30% του συνολικού κόστους κατασκευής. Η επίπτωση είναι ιδιαίτερα επώδυνη για κατασκευαστές χωρίς ισχυρή τιμολογιακή δύναμη.

Εταιρείες όπως η Xiaomi Corp και η Oppo φέρονται να μειώνουν στόχους πωλήσεων για το 2026. Παράλληλα, η Sony Group Corp εξετάζει καθυστέρηση της επόμενης γενιάς PlayStation, ενώ η Nintendo φέρεται να σκέφτεται αυξήσεις τιμών στο Switch 2.
Πίεση σε Tesla και Apple

Η στενότητα δεν περιορίζεται στα gadgets.

Ο Έλον Μασκ προειδοποίησε ότι η Tesla Inc ίσως χρειαστεί να κατασκευάσει δικό της εργοστάσιο μνήμης. Από την πλευρά του, ο Τιμ Κουκ δήλωσε ότι η έλλειψη θα συμπιέσει τα περιθώρια κέρδους της Apple Inc.

Στην αυτοκινητοβιομηχανία, τα προηγμένα συστήματα υποβοήθησης οδηγού (ADAS) υποχωρούν σε προτεραιότητα μπροστά στις ανάγκες των AI data centers. Η αγορά φοβάται επανάληψη των σοκ της πανδημικής περιόδου — αυτή τη φορά με επίκεντρο τη μνήμη.
Από κυκλικότητα σε «υπερκύκλο»;

Η βιομηχανία μνήμης ιστορικά χαρακτηρίζεται από κύκλους boom–bust. Όμως αρκετοί αναλυτές μιλούν πλέον για «υπερκύκλο» AI, ικανό να διαρρήξει την παραδοσιακή κυκλικότητα.

Οι hyperscalers — Meta Platforms Inc, Microsoft Corp, Amazon.com Inc και Alphabet Inc. — αυξάνουν τις κεφαλαιουχικές δαπάνες προς επίπεδα-ρεκόρ, με συνολικές επενδύσεις που εκτιμάται ότι θα ξεπεράσουν τα 650 δισ. δολάρια το 2026.

Η παραγωγική ικανότητα δεν μπορεί να αυξηθεί άμεσα: η κατασκευή νέων μονάδων μνήμης απαιτεί χρόνια και δισεκατομμύρια επενδύσεων. Νέος πληθωριστικός κίνδυνος
Οι αυξήσεις στις τιμές μνήμης απειλούν να μετακυλιστούν στον τελικό καταναλωτή. Smartphones, laptops, gaming consoles και servers αναμένεται να ακριβύνουν το 2026 — σε μια περίοδο όπου ο πληθωρισμός αποτελεί ήδη πολιτικό και οικονομικό ζήτημα.

Η μνήμη γίνεται «το νέο πετρέλαιο» της ψηφιακής εποχής. Όποιος έχει πρόσβαση και κεφάλαια, διασφαλίζει επάρκεια. Οι υπόλοιποι πληρώνουν.
Ποιοι κερδίζουν, ποιοι πληρώνουν

Οι μετοχές των μεγάλων παραγωγών μνήμης έχουν προσθέσει τεράστια κεφαλαιοποίηση τα τελευταία χρόνια, καθώς η αγορά τιμολογεί υψηλά περιθώρια κέρδους.

Αλλά για το υπόλοιπο οικοσύστημα ηλεκτρονικών, η κρίση μνήμης μεταφράζεται σε πίεση περιθωρίων, καθυστερήσεις προϊόντων, μειώσεις παραγωγής
και αύξηση τελικών τιμών.

Το μεγάλο ερώτημα είναι εάν η κρίση αυτή αποτελεί προσωρινή ανισορροπία ή μόνιμη αναδιάταξη της αγοράς. Αν η Τεχνητή Νοημοσύνη εξελιχθεί σε μακροχρόνιο «υπερκύκλο», η παγκόσμια βιομηχανία ίσως χρειαστεί να αναπροσαρμόσει τις αλυσίδες εφοδιασμού και τις επενδύσεις της γύρω από μια νέα πραγματικότητα: Η μνήμη δεν είναι πλέον απλό εξάρτημα. Είναι στρατηγικός πόρος.

https://www.naftemporiki.gr/